JAKARTA – Investor ritel disarankan untuk tidak bereaksi berlebihan terhadap hasil MSCI Annual Market Classification Review yang dirilis pada Rabu (24/6/2026). Keputusan dari penyedia indeks global tersebut memang memengaruhi sejumlah saham, namun investor ritel tidak perlu panik hingga merombak total portofolionya.
Investment Specialist Korea Investment and Sekuritas Indonesia, Azharys Hardian, menyebut investor perlu selektif memilah saham yang memiliki kaitan langsung dengan indeks MSCI dan saham yang pergerakannya tidak terlalu dipengaruhi oleh perubahan indeks.
"Investor ritel tidak perlu panik dan merombak total portofolionya. Kendati harus memilah dan mencermati mana saham yang punya korelasi langsung dengan indeks MSCI dan mana yang tidak," ujar Azharys saat dihubungi, sebagaimana dilansir dari sumber berita.
Saham-saham yang tidak masuk dalam radar MSCI umumnya lebih dipengaruhi oleh kinerja fundamental perusahaan dan sentimen domestik. Strategi yang tepat adalah membedakan pendekatan investasi antara saham yang sensitif terhadap arus dana asing dan saham yang lebih banyak digerakkan oleh faktor domestik.
"Bagi saham-saham yang berada di luar radar MSCI, kinerjanya akan tetap aman dan kembali pada dinamika fundamentalnya sendiri. Kuncinya adalah memisahkan strategi antara saham yang sensitif terhadap pergerakan dana asing dengan saham yang digerakkan oleh pasar domestik," paparnya, sebagaimana dilansir dari sumber berita. Untuk posisi yang relatif aman, sektor energi dan ritel menjadi pilihan menarik karena kinerjanya ditopang oleh permintaan riil masyarakat dan siklus komoditas.
"Jika ingin mencari posisi aman yang cenderung kebal dari guncangan sentimen global ini, saham-saham di sektor energi dan sektor ritel sangat menarik untuk dilirik. Kedua sektor ini memiliki daya tahan yang kuat karena kinerja bisnisnya lebih banyak didorong oleh faktor permintaan riil di masyarakat serta siklus komoditas," pungkas dia, sebagaimana dilansir dari sumber berita.
Gejolak harga terbesar biasanya terjadi pada konstituen MSCI dan saham berkapitalisasi besar dengan kepemilikan asing tinggi.
Azharys menilai momentum MSCI dapat dimanfaatkan oleh trader jangka pendek untuk mencari peluang perdagangan, maupun oleh investor jangka panjang untuk mengakumulasi saham kuat. Skenario yang paling mungkin saat ini adalah Indonesia tetap berada dalam kategori Emerging Market, namun status freeze terhadap sejumlah saham masih berlanjut.
"Harganya yang sudah telanjur murah akibat tekanan beberapa waktu lalu membuat saham-saham pemukul besar ini sangat atraktif untuk diakumulasi secara bertahap, sambil kami mencermati kapan status unfreeze akan dibuka," katanya, sebagaimana dilansir dari sumber berita.
Dampak MSCI biasanya memuncak pada hari pengumuman karena faktor kejutan psikologis dan pada tanggal efektif kebijakan saat manajer investasi global melakukan rebalancing.
"Secara historis, efek domino dari sentimen MSCI ini akan paling terasa dan memuncak pada dua momentum krusial, yaitu saat hari pengumuman (announcement date) karena adanya faktor kejutan psikologis pasar, dan saat tanggal efektif kebijakan (effective date). Di tanggal efektif inilah para fund manager institusi dunia benar-benar mengeksekusi penataan ulang portofolio (rebalancing) mereka secara riil di pasar reguler," tutur Azharys, sebagaimana dilansir dari sumber berita.
