JAKARTA – Citi memangkas target harga saham Mitsubishi Electric menjadi ¥7.200 dari sebelumnya ¥7.600, sambil mempertahankan rekomendasi beli untuk saham tersebut sebagaimana dilansir dari berita sumber. Langkah ini diambil karena valuasi saham dinilai tetap menarik pada rasio harga terhadap laba tahun fiskal 2028 sebesar 17 kali.
Bank tersebut memproyeksikan laba operasional kuartal kedua mencapai ¥167,5 miliar, naik 49% secara tahunan dan sekitar 6% melampaui estimasi konsensus sebesar ¥157,9 miliar. Sektor otomasi pabrik diperkirakan akan terus menjadi penopang utama keuntungan perusahaan, dengan pertumbuhan pesanan yang kuat diproyeksikan berada di kisaran 40% hingga 50% secara tahunan.
Pada tahun fiskal 2027, Citi memprediksi laba operasional sebesar ¥705,0 miliar, yang mencerminkan kenaikan 63% serta lebih tinggi 8% dibanding estimasi konsensus sebesar ¥654,6 miliar. Kinerja unggul tersebut diharapkan datang dari sektor otomasi pabrik, infrastruktur, dan semikonduktor.
Risiko pengadaan bahan baku untuk bisnis otomasi pabrik dinilai terbatas karena Mitsubishi Electric telah mengamankan stok di awal tahun fiskal. Di sisi lain, asumsi nilai tukar yang digunakan Citi adalah $155 per yen dan €185 per yen.
Meskipun penguatan nilai tukar yen baru-baru ini menghadirkan tantangan, dampak yang ditimbulkan dianggap masih minim. Berdasarkan sensitivitas mata uang, penguatan ¥5 terhadap dolar dan euro diperkirakan memicu dampak negatif laba tahunan senilai ¥13,0 miliar, atau sekitar 1,7% dari laba operasional disesuaikan tahun fiskal 2028 sebesar ¥762,0 miliar.
Target harga terbaru ¥7.200 menerapkan rasio harga terhadap laba target sebesar 24,2 kali, turun 12% dari level sebelumnya. Angka ini dihitung berdasarkan laba per saham tahun fiskal 2028 sebesar ¥297,9, yang mengalami kenaikan 7% dari estimasi Citi sebelumnya.
Citi juga memperkirakan akan ada revisi naik pada panduan hasil kuartal kedua di akhir Oktober, dengan estimasi laba operasional disesuaikan Mitsubishi Electric disesuaikan ke rentang ¥670 miliar hingga ¥700 miliar. Selain itu, bank tersebut mengantisipasi adanya pengumuman terkait divestasi bisnis peralatan otomotif serta aksi pembelian kembali saham senilai ¥150 miliar.