JAKARTA – SoftBank Group sedang mempersiapkan penerbitan obligasi korporasi tujuh tahun senilai sekitar 1 triliun yen ($6,26 miliar) yang ditujukan bagi investor ritel Jepang. Penjualan ini akan menjadi yang terbesar dari jenisnya yang pernah dilakukan oleh perusahaan Jepang.
Penawaran ini hadir di saat yang penuh ketegangan bagi kredit terkait AI secara global, dengan spread credit default swap (CDS) 5 tahun Nvidia yang melampaui puncak akhir Juli lalu. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang mencapai level tertinggi dalam beberapa dekade.
SoftBank merupakan proksi Asia yang paling menonjol dalam gelombang pembiayaan AI, setelah sebelumnya menerbitkan obligasi hibrida senilai 1,6 miliar yen pada Mei 2026. Skala rencana penawaran ritel ini menjadikannya ujian langsung apakah permintaan ritel di Jepang mampu menyerap utang infrastruktur AI ketika pasar kredit institusional semakin selektif.
Biaya pinjaman jangka panjang dari Amerika Serikat hingga Jerman dan Jepang mencapai level tertinggi dalam beberapa dekade. Para investor menunjuk pasokan obligasi dari perusahaan hyperscaler sebagai salah satu faktor pendorongnya.
"Utang infrastruktur AI kini menyumbang hingga 30% dari penerbitan bersih baru dalam beberapa indeks investment-grade tahun ini," sebagaimana dilansir dari berita sumber.
Imbal hasil korporasi bertenor panjang bergerak di atas 6% pada Juli, sehingga meningkatkan pendapatan keseluruhan dari kredit korporasi berkualitas tinggi. Namun, kondisi tersebut juga mendorong investor untuk lebih selektif mengingat tingginya volume penerbitan dan valuasi awal yang ketat.