JAKARTA – Saham produsen chip dan memori turun pada hari Senin karena para investor mencermati proposal akhir pekan dari CEO Anthropic, Dario Amodei, yang menyerukan agar industri memperlambat laju pengembangan model AI.
Esai Amodei mengusulkan rencana untuk "memperlambat laju frontier," menyusul pengunduran diri publik staf keselamatan dan keselarasan di beberapa laboratorium AI besar yang dilaporkan tidak puas dengan perlindungan yang ada, sebagaimana dilansir dari berita sumber. Komentarnya diamini oleh Sam Altman, Elon Musk, Satya Nadella, dan tokoh-tokoh industri lainnya.
Analis Bernstein yang dipimpin oleh Stacy Rasgon mengatakan mereka memperkirakan berita ini akan "berpotensi semakin menekan sentimen" pada kelompok semikonduktor, yang sebelumnya sedang dalam pemulihan setelah turun sekitar 19% dari puncaknya pada bulan Juni, sebagaimana dilansir dari berita sumber.
Saham chip global memulai pekan ini dengan lesu. SK Hynix dan Samsung Electronics masing-masing turun 6,4% dan 4,1% di Korea Selatan, sementara raksasa memori Kioxia anjlok 6,4% di Jepang.
Saham semikonduktor Eropa juga dibuka lebih rendah. Pada pukul 14:10, ASML turun 4,4%, Infineon dan ASM International anjlok lebih dari 5%, BE Semiconductor melemah 4,8%, dan STMicroelectronics terkoreksi 3,5%.
Produsen memori tampak paling rentan terhadap potensi perlambatan AI. Berbeda dengan Arm selaku penyedia IP fabless yang memiliki margin seperti perangkat lunak, atau ASML yang memiliki backlog peralatan multi-tahun, ekspansi margin di SK Hynix, Samsung Electronics, dan Micron sebagian besar didorong oleh pasokan high-bandwidth memory (HBM) yang ketat dan harga yang menguntungkan, sehingga membuat pendapatan mereka lebih sensitif terhadap potensi penurunan belanja modal AI.
Meski demikian, meningkatnya permintaan inferensi dan perjanjian pasokan multi-kuartal dapat menopang penjualan HBM dalam jangka pendek meskipun pengembangan AI melambat, sehingga menunda dampak terhadap margin kecuali jika permintaan yang lebih lemah pada akhirnya menyebabkan kenaikan inventaris dan pelemahan harga.
Analis Bernstein menyatakan bahwa mereka tidak percaya "perlambatan laju" ini serta-merta berarti perlambatan belanja, sebagaimana dilansir dari berita sumber. Tim tersebut mencatat bahwa Amodei tidak menyerukan penghentian pelatihan, melainkan pergeseran dari "sangat cepat" menjadi "hanya agak cepat" — sebuah laju yang menurut para analis masih akan mewakili pertumbuhan yang signifikan, sebagaimana dilansir dari berita sumber.
Mereka juga menunjuk pada meningkatnya permintaan AI dari kasus penggunaan inferensi dan agentik, dengan mencatat bahwa "kapasitas komputasi yang ada saat ini sudah jauh dari cukup untuk memenuhi permintaan bahkan untuk model-model yang sudah ada," sebagaimana dilansir dari berita sumber.
Bernstein juga mempertanyakan seberapa besar proposal tersebut didorong oleh persaingan dengan China, dengan mencatat bahwa rencana Amodei mencakup pembatasan berkelanjutan atas penjualan chip AI canggih dan peralatan ke perusahaan-perusahaan China, serta penindakan terhadap distilasi model AI yang tidak sah.
Pengeluaran Anthropic sendiri tidak menunjukkan tanda-tanda melambat. Perusahaan tersebut menyetujui kapasitas komputasi sebesar 14,8 gigawatt dengan komitmen senilai sekitar $517 miliar selama 11 bulan hingga Agustus, dengan empat kesepakatan yang ditandatangani sejak Juli.
Anthropic memperkirakan kuartal kedua berturut-turut dengan laba operasi disesuaikan yang positif, dengan margin kotor inferensi melebihi 80% sebelum biaya distribusi.
Ke depannya, Bernstein menyatakan tetap optimis terhadap prospek pembangunan infrastruktur AI, dengan menyebut Nvidia, Broadcom, dan produsen peralatan modal semikonduktor sebagai pilihan utama mereka di sektor ini.