JAKARTA – Saat sektor semikonduktor sedang menavigasi reli pasar yang masif, Wall Street semakin berupaya memisahkan para pemenang sekuler jangka panjang dari permainan siklus jangka pendek.
Dalam penilaian terbaru terhadap industri ini, analis Citigroup, Atif Malik, menegaskan kembali bahwa koreksi terkini pada kelompok semikonduktor yang lebih luas merupakan hal yang sepenuhnya wajar.
Untuk memanfaatkan jeda sementara ini, Malik mempertahankan Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO), Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN), dan Applied Materials Inc (NASDAQ:AMAT) sebagai pilihan beli teratas perusahaan di ruang semikonduktor AS.
Rekomendasi spesifik ini muncul saat Philadelphia Semiconductor Index telah melonjak 61% sejak awal kuartal, jauh melampaui kenaikan 13% yang dicatatkan S&P 500.
Pilihan teratas pertama, Broadcom, berada di pusat permintaan pusat data yang krusial, yang menyumbang 34% dari total permintaan semikonduktor.
Segmen ini terus menunjukkan kekuatan luar biasa berkat ekspansi infrastruktur kecerdasan buatan yang terus berlanjut dan munculnya CPU server yang dioptimalkan untuk aplikasi berbasis agen.
Di ruang analog, Texas Instruments menonjol sebagai pilihan defensif di tengah latar belakang makroekonomi global yang goyah.
Meskipun pasar akhir industri dan otomotif yang lebih luas menghadapi tekanan ekonomi yang lebih besar, Malik menyoroti bahwa tren pesanan spesifik TI masing-masing berada pada jalur "di atas musiman" dan “musiman”.
Bagi investor yang ingin bermain di sisi manufaktur fisik, Applied Materials merupakan pilihan teratas Citi di antara produsen peralatan modal semikonduktor.
Saham-saham peralatan modal melihat estimasi laba konsensus tahun kalender 2027 naik rata-rata 11%, didorong secara signifikan oleh revisi ke atas sebesar 13% untuk Applied Materials.
Penempatan selektif ini muncul saat industri yang lebih luas bersiap menghadapi dinamika yang berubah dan kendala pasokan yang akan datang dalam dua tahun ke depan.
Laporan mengenai Nvidia yang mengurangi spesifikasi DRAM pada platform Vera Rubin yang akan datang, bersama dengan komentar pasokan dari Broadcom dan Ciena, mengindikasikan bahwa fokus investor dengan cepat beralih ke hambatan pasokan tahun 2027.