JAKARTA – S&P Global Ratings resmi meningkatkan peringkat kredit Legence Holdings LLC dari 'B+' menjadi 'BB-' pada Jumat (5/6/2026). Langkah ini didasari oleh berkurangnya porsi kepemilikan sponsor keuangan serta performa perusahaan yang melampaui ekspektasi pada kuartal pertama tahun 2026.
Selain itu, lembaga pemeringkat tersebut memberikan outlook positif kepada perusahaan penyedia layanan rekayasa, konsultasi, instalasi, dan pemeliharaan ini.
Blackstone diketahui telah memangkas kepemilikannya di Legence menjadi sekitar 47 persen, turun drastis dari 72 persen pada saat penawaran umum perdana (IPO) September 2025.
S&P Global Ratings menilai bahwa tata kelola serta kebijakan keuangan Legence akan terus menunjukkan perbaikan seiring dengan penyusutan kepemilikan sponsor tersebut.
Perusahaan juga telah memanfaatkan hasil IPO untuk melunasi utang sepanjang 2025, yang berhasil menurunkan leverage perusahaan menjadi 4x pada akhir tahun fiskal 2025 dari posisi 7,8x pada tahun fiskal 2024.
Legence mencatatkan pertumbuhan signifikan pada segmen pasar teknologi tinggi, seperti pusat data, serta permintaan yang kuat di sektor infrastruktur penting selama kuartal pertama.
Perusahaan pun meningkatkan target panduan setahun penuh setelah membukukan pertumbuhan pro forma melampaui 100 persen, atau 57 persen di luar kontribusi akuisisi The Bowers Group pada Januari 2026.
S&P Global Ratings memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sekitar 63 persen secara pro-forma untuk keseluruhan tahun, dengan pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan mencapai sekitar 49 persen atau menjadi kurang lebih US$450 juta pada 2026.
Akuisisi Bowers memberikan tambahan kapasitas fabrikasi seluas 1,3 juta kaki persegi serta backlog senilai sekitar US$5,4 miliar. Segmen pusat data dan teknologi kini berkontribusi sekitar 62 persen terhadap total pendapatan Legence.
Perusahaan diposisikan untuk memenuhi kebutuhan sistem pemanas, ventilasi, dan pendingin udara yang kompleks bagi raksasa teknologi seperti Open AI, Amazon Web Services, Oracle, Meta, Microsoft, dan Alphabet.
Outlook positif ini mencerminkan keyakinan S&P Global Ratings bahwa peringkat Legence berpotensi naik dalam 12 bulan ke depan jika perusahaan terus melampaui target, menurunkan leverage ke bawah 3x, serta menjaga rasio arus kas operasi bebas terhadap utang di atas 15 persen.
Lembaga pemeringkat ini menambahkan bahwa outlook dapat direvisi menjadi stabil apabila leverage bertahan di atas 3x atau rasio arus kas operasi bebas terhadap utang berada di bawah 15 persen.